CÓMO INVERTIR EN LA BOLSA DE VALORES

Para invertir en la Bolsa de Valores, se requiere tener una cuenta de Inversión con un Broker, que es el intermediario que comprará el instrumento financiero (Como ejemplo podemos nombrar Acciones o Bonos) en nombre del cliente. Encuentre en esta Guía definiciones e instrucciones de como negociar activos en la Bolsa de Valores

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¿Qué es la Bolsa de Valores?

La mejor forma de entender qué es y cómo funciona la Bolsa de Valores es utilizar un paralelismo. Imaginemos que en lugar de hablar del Mercado de Valores donde se comercializan instrumentos financieros como acciones o bonos, hablamos de un mercado tradicional para comprar y vender productos. En cualquier mercado, tanto uno tradicional de cualquier producto como de un mercado financiero, existen compradores (demanda), vendedores (oferta), productos (instrumentos financieros) y precios. La bolsa de valores es el sitio en donde estas 4 variables principales interactúan respecto de los activos financieros. El circuito de una transacción financiera opera, de manera simplificada, de esta forma:

  1. Los vendedores ofrecen vender un instrumento financiero a determinado precio. Los vendedores pretenden que este precio sea lo más alto posible (Precio 1).

  2. Los compradores ofrecen comprar un instrumento a un determinado precio. Los compradores pretenden que este precio sea lo menor posible (Precio 2). En general, entonces, Precio 1 es mayor a Precio 2.

  3. Diferentes compradores interactúan con diferentes vendedores, hasta que se encuentran en el punto en que Precio 1 es igual a Precio 2. Cuando esto ocurre, se realiza la transacción financiera y se intercambia el instrumento entre el vendedor y el comprador.

 

¿Existe una única Bolsa de Valores donde se comercializan todos los instrumentos financieros?

La respuesta es un categórico No. En general al referirse a “la Bolsa”, la gente se refiere al mercado de compraventa de acciones de un país en particular. Sin embargo, existe una enorme cantidad de activos financieros que se comercializan en diferentes mercados.

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¿Qué significa invertir en la Bolsa de Valores?

Invertir en la Bolsa de Valores, entonces, significa emplear una cantidad de dinero para obtener ganancias. Teniendo en cuenta que el dinero pierde valor constantemente por la inflación, en el caso de disponer de ahorros, es importante analizar las opciones disponibles en el mercado bursátil, teniendo en cuenta la disponibilidad de activos de cada bolsa de valores en particular, para generar ingresos a partir de inversiones. 

¿Qué es "Hacer" Trading?

El "trading" o en español, negociación, permite ganar dinero cuando los precios de un activo fluctúan. Esta forma de invertir se ha vuelto muy popular entre inversores no profesionales. Cada vez mas personas dedican su vida a negociar instrumentos financieros desde la comodidad de su casa. Los diferentes mercados financieros permiten invertir o negociar en diversos tipos de activos como las acciones, bonos, fondos de inversión, ETFs, Forex, criptomonedas, CFD, entre otros. En general, el público se inicia comprando acciones, que son, en definitiva, participaciones en las empresas del mercado. Entonces, es posible ser el dueño de una porción de las acciones de compañías como Apple, Microsoft, Amazon, Google, Ford, Peugeot, etc.

¿Cómo comenzar a invertir en la Bolsa de Valores?

Lo primero y principal al comenzar a invertir o negociar activos en una Bolsa de Valores, es tener aunque sea un conocimiento básico de como funciona la negociación de instrumentos financieros, conocer el mercado en que se va a operar, y qué acción o acciones (si este es el activo elegido) se van a comprar. Luego, es necesario abrir una cuenta con un Broker, quién será el intermediador entre el inversor y otros inversores. Si bien entre las diferentes plataformas de negociación, comprar una acción no diferirá demasiado en la metodología (1. Abrir una cuenta, 2. Depositar Dinero, 3. Comprar un activo financiero), si diferirá el nivel de comisiones que cobrarán. Si bien los Brokers suelen ofrecer una cantidad grande de instrumentos, estos cobran precios muy diferentes entre sí. 

Por esto, primero se debe decidir el activo financiero en el cual se va a operar.

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Tipos de Activos Financieros disponibles en la Bolsa de Valores

 

Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga al inversor el derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor del instrumento. Es decir, es un derecho sobre los activos reales de la compañía emisora y el efectivo que genere.

 

En las diferentes Bolsas de Valores se comercializan activos financieros como las Acciones de compañías nacionales e internacionales, Bonos Soberanos y Corporativos, Materias Primas o Commodities, Divisas o Forex, Créditos y Deudas en General, Derivados, entre otros. Todos estos instrumentos pueden ser negociados tanto bajo un mismo mercado, como también en mercados diferentes. Es por esto que existen mercados de materias primas, mercados de futuros, mercado de Forex, etc. A continuación describiremos los 2 principales activos financieros de renta variable y renta fija: Las acciones y los bonos, respectivamente.

Acciones y Renta Variable

Las acciones son las participaciones de propiedad que ofrecen las empresas. En otras palabras, tener la acción de una empresa implica ser propietario y socio de esa compañía en particular.

¿Porqué una compañía emite acciones y vende una proporción de su capital?

Las empresas acuden a la bolsa cuando necesitan dinero o financiación, y ponen a la venta todo o parte de su capital social en forma de títulos llamados acciones, en lo que se conoce como oferta pública de venta (OPV), más conocido como “IPO” en inglés. Los motivos pueden ser diversos: recaudar fondos para reinvertirlos en la compañía y poder crecer, obtener dinero a repartir entre el propietario o propietarios que levantaron la empresa a cambio de ceder parte de su control, etc.

¿Qué significa Comprar acciones?

Cuando compramos una acción, entonces, adquirimos una pequeña parte de una compañía, y nos convertimos en una especie de prestamistas. Y no solo las empresas consiguen financiación de este modo, también lo hacen los estados.

 

Además, cuando una empresa hace una oferta pública de acciones en una bolsa de valores, se vuelve también pública, lo que implica que a partir de ese momento tiene la obligación de ofrecer información acerca de sus resultados y su desempeño, para que los futuros inversores conozcan, si así lo requieren, el estado contable y financiero en que se encuentra la compañía antes de decidirse a comprar acciones.

¿Qué ocurre después de comprar acciones?

Al adquirir acciones en el marco de una bolsa de valores, el inversor se transforma en accionista, en otras palabras, dueño (En la proporción de acciones que se compraron). Por ejemplo, si una compañía emitió 1 millón de Acciones, al comprar 1000 acciones, se es accionista sobre el 0,001% de la compañía. No obstante el pequeño porcentaje, el inversor es efectivamente dueño de la compañía, lo cual proporciona derecho a:

  • Recibir dividendos, es decir, a pagos de dinero por resultados positivos.

  • Votar en la Asamblea de Accionistas. Una vez al año, en la Asamblea de Accionistas, se tratan los diferentes temas propuestos por el Board de directores.

¿De qué depende el precio de las acciones?

Los precios a los cuales se compran y se venden las acciones, se fijan de acuerdo a las leyes de libre mercado: oferta y demanda. Quienes quieren comprar acciones fijan su posición: el precio que están dispuestos a pagar. Y los que quieren vender hacen lo mismo con el precio que pretenden cobrar. Y a medida que estos precios se encuentran se van ejecutando las operaciones. El precio de una acción fluctúa en base a lo que quieren cobrar y pagar los inversores, y esto es un factor subjetivo.

 

¿Qué tipos de Acciones se pueden comprar en la Bolsa de Valores?

Las acciones pueden ser divididas en 2 grandes clases:

  • Acciones Ordinarias

  • Acciones Preferidas 

 

En términos generales, la diferencia entre ambas es el nivel de preferencia mayor de las Preferidas sobre las Ordinarias. ¿Qué implica tener una “preferencia” mayor? En general, la compañía que emite las acciones puede establecer que las Preferidas cobran un cierto nivel de dividendos mínimos, mientras que los dividendos para las Acciones Ordinarias se reparten “el resto” de los dividendos, según votación en la Asamblea de Accionistas. Esto sucede, claramente, cuando la firma alcanza el nivel de ganancias suficiente para cubrir el pago de dividendos. Este punto del pago de dividendos es el factor clave del porqué las acciones forman parte de los activos de Renta Variable, no es posible conocer de antemano (con un año de anticipación) las ganancias de una compañía o el nivel de dividendos que va a pagar.


Bonos y Renta Fija

Los bonos, tanto los corporativos como los soberanos son instrumentos de deuda que tienen las siguientes características:

  • Son emitidos a un determinado plazo

  • Solicitan un determinado nivel de capital (inversión)

  • Pagan un nivel de intereses de manera periódica

  • Devuelven el capital (más los intereses) al finalizar el plazo determinado

 

Los bonos no son participaciones de propiedad en las empresas. Como se mencionó en el párrafo anterior al comprar acciones, un inversor se transforma en accionista. Al comprar un bono, en cambio, el inversor se transforma en acreedor de la compañía.

 

¿Porqué una compañía emite bonos y se endeuda?

Por la misma razón que vende una porción de su capital: Las empresas emiten deuda cuando necesitan dinero o financiación, y se obligan a pagar un determinado interés por el capital que toman de los inversores. Es por esto que los bonos también son llamados “obligaciones negociables”. Obligaciones porque la compañía se obliga a sí misma a pagar el bono a término y pagando un interés, y negociables porque pueden ser comprados y vendidos en una bolsa de valores. Este punto del pago de intereses predeterminados es el factor clave del porqué los bonos forman parte de los activos de Renta Fija: es posible conocer de antemano los ingresos que ese bono en particular generará al inversor del bono.

¿De qué depende el precio de los bonos?

Los precios a los cuales se compran y se venden bonos, también son fijados acuerdo a la oferta y demanda del instrumento en particular. Al igual que en el mercado de acciones, los inversores que pretenden comprar bonos fijan el precio que están dispuestos a pagar y los vendedores hacen lo mismo por su lado. A medida que estos precios se encuentran se ejecuta la compraventa de bonos. 

 

¿En qué tipos de bonos se puede invertir?

A grandes rasgos, los bonos ser divididos en 2 grandes clases: 

  • Bonos Soberanos (emitidos por gobiernos nacionales, y los llamados "Subsoberanos" que son los provinciales, estaduales o incluso municipales), 

  • y los Bonos Corporativos, que son emitidos por empresas nacionales o internacionales. 

 

Respecto de los derechos sobre el patrimonio de una compañía que genera un bono versus las acciones, en el caso de que una empresa entre en bancarrota y deba ser liquidada, los bonos tienen preferencia mayor sobre las acciones. En contrapartida, si una compañía obtiene grandes ganancias, el bono no participa de ellas, sino que son las acciones las que se benefician.  

 

Los Brokers de la Bolsa de Valores: Intermediarios Necesarios

 

La compraventa de activos financieros no puede ser efectuado de forma directa entre los inversores que venden y los que compran, sino que se realiza a través de la intermediación de los agentes de bolsa que operan en la Bolsa de Valores donde cotiza el activo financiero que se traspasa. Estos intermediarios son conocidos como Brokers o Brokers de Bolsa.

 

A través de complejas herramientas tecnológicas, los brokers gestionan las transacciones entre inversores, ordenando a las órdenes de compra y venta de activos financieros por precio y por orden de llegada y por realizar este servicio obtienen una comisión cuando al ejecutarse la operación de, por ejemplo, compraventa de una acción. Los brokers son una clave fundamental para invertir en la Bolsa al ofrecer herramientas de investigación y noticias del mercado y emitir las órdenes de compra y venta de instrumentos financieros.

 

El trabajo de un broker internacional es entonces el de conectar a sus clientes con las Bolsas de Valores internacionales. En otras palabras, si el cliente basado en México pretende comprar acciones de Apple (que cotiza en Nueva York), el broker lo compra por el cliente, y lo deposita en la cuenta de Trading del cliente. Para esto, el broker debe de antemano tener una cuenta con la Bolsa de Nueva York. Es decir, cada broker tendrá una oferta de mercados internacionales (o conexiones con las Bolsas de Valores) distinta. En general, casi todos los brokers mayores proveen acceso a las Bolsas de Mercados Desarrollados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Japón, Suiza y los mercados europeos. Las diferencias recaen en los mercados periféricos.

Es decir, el broker decide la cantidad de mercados que ofrece. Es por esto que si un cliente pretende invertir en acciones de, Rusia, por ejemplo, debe primero investigar antes de abrir la cuenta de Trading si ese broker en particular ofrece activos financieros rusos.

 Lista de las Mayores Bolsas de Valores

 

Es posible clasificar a las Bolsas de Valores más grandes a través del factor de capitalización, es decir el tamaño de la Bolsa respecto del valor de los activos financieros que cotizan en esa Bolsa. A continuación, presentamos los mayores mercados financieros por nivel de capitalización bursátil.

Bolsa de Nueva York (NYSE)

La mayor Bolsa de Valores del mundo es la Bolsa de Valores de Nueva York, en Estados Unidos. Basada sobre la mítica calle Wall Street, fue fundada en 1792. NYSE se diferencia de NASDAQ por ser el mercado de acciones donde también es posible la la compra y venta física de acciones. La bolsa de Nueva York incluye acciones y bonos de las firmas industriales mas conocidas, aunque también se operan medianas y pequeñas. NYSE se fusionó con American Stock Exchange en 2008.

Capitalización de mercado: Cerca de 31 billones de dólares 

Horario de operación: De 9.30 am hasta las 4:00 pm

NASDAQ

Nasdaq es la versión automatizada de la Bolsa de Valores de Nueva York. La Nasdaq es fundada por un pedido del Congreso de los Estados Unidos a la comisión que regula la bolsa (Securities and Exchange Commission, SEC) de que realizara un estudio sobre la seguridad de los mercados. La elaboración de este informe detectó que los mercados no regulados eran poco transparentes. La SEC propuso la automatización del mercado de valores y de ahí surgió el NASDAQ Stock Market, cuya primera sesión se llevó a cabo el 8 de febrero de 1971.

Capitalización de mercado: Cerca de 11 billones de dólares 

Horario de operación: De 9.30 am hasta las 4:00 pm

Bolsa de Tokio (TSE)

La Bolsa de Valores de Tokio, Japón es la tercera mayor bolsa de valores en todo el mundo y la número 1 de Asia. Fue creada en el año de 1878. 

Capitalización de mercado: Cerca de 5 billones de dólares 

Horario de operación: De 9.00 am hasta las 3:00 pm

Bolsa de Shanghai

La Shanghai Stock Exchange de China es la segunda mayor bolsa de valores de Asia y recientemente se ha transformado en la mayor Bolsa de Valores de la República Popular de China dejando atrás a la Bolsa de Valores de Hong Kong. Fue creada en 1990, y, si bien no está totalmente abiertas a inversores extranjeros, parcialmente se realizan aperturas a inversores internacionales. 

Capitalización de mercado: Cerca de 4 billones de dólares 

Horario de operación: De 9.30 am hasta las 3:00 pm

Bolsa de Hong Kong

La Bolsa de Valores de Hong Kong, es parte de la República Popular China, aunque por la condición especial de Hong Kong, mantiene cierta autonomía del gobierno central en el sentido en que no hay controles estrictos a los inversores externos, a diferencia de la Bolsa de Shanghai. 

Capitalización de mercado: Cerca de 4 billones de dólares 

Horario de operación: De 9.30 am hasta las 4:00 pm

Euronext

Euronext es la mayor Bolsa de Valores en la Unión Europea. En su entorno se invierten en activos de las Bolsas de Amsterdam, Paris, Bruselas, Dublin, Lisboa y Oslo. Es el mayor mercado financiero de Europa.

Capitalización de mercado: Cerca de 4 billones de dólares 

Horario de operación: De 9.00 am hasta las 5:30 pm

Bolsa de Londres (LSE)

La London Stock Exchange o Bolsa de Valores de Londres del Reino Unido es la más antigua del mundo, fundada 1801. En este mercado de instrumentos financieros internacional se negocian valores de cerca de 3.000 empresas de 70 países diferentes. LSE es la segunda mayor bolsa de valores de Europa. 

Capitalización de mercado: Cerca de 4 billones de dólares 

Horario de operación: De 8.00 am hasta las 4:30 pm 

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