Sociedades Gestoras de Fondos de Inversión de El Salvador

Las Sociedades Gestoras de Fondos de Inversión son las empresas que administran los Fondos de Inversión en El Salvador, es decir, manejan dinero de personas y empresas que invierten en activos a través de estos Fondos.  Los Fondos de Inversión fueron lanzados en el mercado financiero de El Salvador en 2016. En la actualidad existen tres gestoras de Fondos de Inversión: Banagrícola, Atlántida Capital y SGB Gestora.

¿Qué es un Fondo de Inversión?

Un fondo de inversión es un "pool" de dinero de muchos inversores que conjuntamente generan un volumen de capital suficiente para realizar inversiones importantes en el mercado bursátil de El Salvador. Los fondos de inversión entonces, se basan en un conjunto de inversiones (generalmente son bien diversificados, es decir, cuentan con una gran cantidad de instrumentos) formado por acciones, instrumentos de deuda o renta fija como bonos soberanos o corporativos, pagarés, depósitos a plazo fijo, entre otros. Dependiendo de como esté estructurada la estrategia de inversión, el portafolio también puede ser una combinación de acciones y renta fija.

¿Qué especifica la Estrategia de Inversión de un Fondo de Inversión?

Cada Fondo de Inversión tiene su propia Estrategia de Inversión. Anteriormente se mencionó que un Fondo puede invertir en, por ejemplo, acciones o renta fija. Sin embargo, esta no es la única variable dentro de una estrategia de inversión. Entre los tipos de reglas que se pueden encontrar en una estrategia de inversión podemos encontrar: 

• Tipo de Fondo: La categorización mas común es que un fondo sea abierto (acepta infinidad de inversiones, y cada nueva inversión agrega cuotas partes, o "acciones" al fondo), o cerrado (que la cantidad de cuotas partes esté fija). Existen otras categorías de Fondos, pero no es el objeto de esta guía.

• Política de Inversión del Fondo: Básicamente, es el detalle de los tipos de activos e instrumentos financieros en los que se permitirá invertir. ¿Acciones? ¿Bonos? ¿Una combinación predeterminada de ambos?

• Perfil de Riesgo: Este punto se refiere al tipo de cliente al que apunta el Fondo. No es lo mismo un cliente que tenga 20 años y sea multimillonario que un cliente que esté a punto de retirarse y que sólo cuente con un pequeño capital. En términos generales, el primer ejemplo puede tomar más riesgo que el segundo.

• Procedimiento de Inversión: Una vez determinada la política de inversión, se debe determinar el procedimiento en que se ejecutaran estas políticas.

• Costos del Fondo: Que tipo y nivel de comisiones se le cobrará a los inversores.

• Montos Mínimos: Que cantidad de dinero se necesita invertir como mínimo.

• Plazo de Permanencia: No todos los fondos tienen un plazo mínimo de permanencia (de hecho, se utiliza cada vez menos), pero algunos fondos si utilizan un plazo de permanencia mínimo. En general, esto dependerá del tipo de inversión. A modo de ejemplo, si un fondo invierte en proyectos inmobiliarios nuevos, probablemente tendrá un determinado plazo mínimo determinado por el tiempo promedio en que se tarde completar el proyecto.

Recuerde: Cada Fondo de Inversión tendrá su propia Estrategia, o sea, un conjunto de reglas diferente, por eso antes de invertir, es importante analizar todos los detalles del Fondo.

Recordamos que una Estrategia de Inversión no puede ser modificada por la mera decisión de la empresa que lo administra. Las reglas de la Estrategia son como si fuera la "Constitución", un conjunto de reglas a las cuales esta empresa se atiene. De esto se tendería a pensar que en el mundo de las inversores, no es bueno limitarse, entonces: ¿Porqué es bueno para un inversor que una empresa que administra un fondo se autolimite? Precisamente porque si esta empresa no se autolimita, se puede extralimitar con su inversión, con su dinero.